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文 | 总市值观查，创作者 | 文雨，编写 | 小市妹

“这是一个高附加值的高精密化工产业，对职工和生产线工人的素养要求比较高，因此这个产业只有你们日本做患上，我们中国人做不来，所以中国的人都不守规矩，连横穿马路都需要闯红灯违章。”

十年前，坐在一旁听这句话的，恰好是京东方***人王东升。

拿到LCD主动权

上个世纪90时代日本完成TFT-LCD产业发展至今，全世界液晶显示屏的主动权多次移主，如今又走到了一个新的十字路口。

2019年，流行规格的LCD面板价格持续下跌，一度跌穿韩厂家的现金成本，面对这样的状况，三星、LG等企业依次公布停业整顿LCD生产线。

有些人退，又有人进。

我国“控制面板双熊”开展逆周期项目投资，2020年，京东方公布回收中电熊猫南京市8.5代和成都8.6代液晶屏生产线，TCL华胜公布回收苏州三星的生产线。依据组织计算，2021年韩生产能力将占世界中大规格LCD市场14%，京东方及TCL高新科技总计将占46%。

到此，俩家中国企业基本上占据了全世界LCD产业头把交椅。

4月9日，TCL的一纸公示公布全世界LCD产业链之战进到“结局”。

根据规划，TCL将投资350亿人民币基本建设第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产流水线新项目，立即对于增加值相对较高的IT显示器行业。继大规格后，中国公司也将会对中规格LCD生产能力进行***后主攻。

回望二十年的追逐，我国液晶显示屏产业还击由京东方首先拉响，它在2003年建设了中国内地***条借助独立技术性建设中的表明生产流水线——北京市第五代TFT-LCD生产流水线，结束中国内地“无独立液晶显示屏”的年代。

金融风暴后，韩国和中国台湾企业彼此“串通”，在短期内促进面板价格迅速上升，内地迫不得已面对“缺芯少屏”之痛。这以后，我国政府和商业界争取加速面板产业的国产化替代。

2009年，京东方建设了深圳第8.5代TFT-LCD生产流水线，中国内地“无大规格液晶显示器”时期从此结束。可能就在这一年，李东升带上TCL加入这一场拼杀。

风物长宜放眼量，苦尽甘来。

今年一季度，京东方预估纯利润约50.0亿人民币—52.0亿人民币，同比增加782.0%—818.0%；TCL预估一季度纯利润30.5亿-34.2亿，同比增加10.3倍-11.6倍，历史时间少见的价格上涨周期时间给这几家中国公司丰厚的回报。

将来，能够不劳而获了没有？

控制面板对决，并没有中场。

在中国来讲，在中上游环节崛起掩不住在产业链上主导权缺少的安全隐患，而“泛颠覆性创新”的高压拉扯和新一代光电技术的高效创新决定了控制面板生产制造企业根本就没有喘气的好机会。

“受制于人”隐患

“中国商人需有产业链逻辑思维”，李东升一语道破我国面板产业的缺点所属。

结构全产业链得知，控制面板上下游主要包含背光模组、彩色滤光片、玻璃基板、推动IC、偏光膜、光学材料等，成本分别为29.1%、17.9%、15.2%、10.4%、9.9%、3.5%。

这种细分行业几乎都被国际企业控制，中国企业在上游的影响力极低。

信息来源：东方财富证券研究室

具体而言，全世界光学材料中国际市场一直处于垄断性，参加者基本上仅有德国默克（Merck）、日本智索（Chisso）、大日本印刷油墨化学公司（DIC）和日本ADK四家。在其中，默克、智索市场占比分别达到了50%和40%。

推动IC表明专用芯片的国产化不上5%，中国内地控制面板公司每一年进口的的高品质显示芯片金额超过300亿人民币，在其中绝大多数来自英国、日本及台湾。相比驱动芯片，偏光膜国内提供率也较高一些，却也但是20%上下。

劳动密集型特性很强的背光模组是我国在上下游阶段市场份额***高一个行业，但进一步细究，背光模组的重要成本费项是光学膜，而生产制造光学膜的光学墙固基本被三菱树脂、东丽、帝人、美国杜邦等企业垄断性，约八成市场占比被那些大佬取走。

机器设备操控权一样没有在我国手上。

真空蒸镀机有生产制造OLED商品的关键机器设备，其位置相当于芯片领域的光刻技术，在***范围内能生产制造此设备的只有Tokki一家企业。十几年前，这个公司曾一度遭受危机，***后三星“鼎力相助”，基础是Tokki制造的技术设备优先选择出售给三星。如同那时候阿斯麦遭受困境，tsmc等公司烧钱项目投资，随后得到EUV光刻技术优先选择供货权是一样的道理。

国内控制面板和芯片遭受如出一辙，因为生产量比较有限，Tokki制造的真空蒸镀机基本被三星斩获，京东方和TCL直至2017年才取得购置指标值，再一次输在了赛道上。

当初京东方为了能引入外商技术性遭受挑三拣四乃至侮辱，王东升一度气要把酒杯子弄碎，***后领悟到一个道理：“你没关键技术，你***无法获得***大的尊重”，这一份辛酸与无奈仅有置身其中的人能够体会到。

要实现由大至强，我国面板产业任重道远。

当心被再度迭代更新

就在那国内公司在LCD行业高奏凯歌之际，韩企早已转移到了阵营。

我们应该清楚的认识到，三星、LG撤出LCD生产能力一方面是迫不得已经营压力，更重要考虑到乃是开展战略迁移。伴随着苹果公司转为OLED，做为主要供应商的三星和LG也同步把资金与精力付出到这一领域。

视线视角宽、饱和度高、表明颜色丰富、响应时间快、功能损耗低，OLED集诸多优点于一身。伴随着合格率提高与成本降低，OLED正持续腐蚀LCD的领域，演变趋势是以中小型规格到大规格，从手机到平板电脑、PC到头戴式耳机机器设备、TV。

来源于TrendForce的***新数据显示，2019年，LTPS LCD手机市场占有率超过40%，AMOLED手机上市场占有率为31%；而到了2020年，AMOLED手机上市场占有率各自增至33%，LTPS LCD手机上则下降至37%，预估2021年将继续下降到33%。

不论从技术实力或是市场占有率来说，三星等韩企仍然立在OLED领域内的***俯瞰世界。

UBI Research汇总了2020年全世界OLED面板的销售量，在其中，三星显示（68%）、LGD（21%）、京东方（5.7%）位居前三，总计占据着95%市场占比。

在工艺技术上，三星OLED生产线的合格率现在已经做到90%之上，而意味着中国******技术的京东方生产制造合格率仅有70%—80%，一样差别显著。

控制面板是一个高成本产业链，从更长久的角度考虑，中国公司拿到LCD的主动权以后应掌握分寸投入，头部企业应操纵销售市场环绕着供求平衡的局面下，防止出现因中国恶性价格竞争而造成大规模生产过剩的情况，进一步产生非常大的沉淀成本。

从CRT到LCD，再从OLED，显示板科技的迭代升级不因一切一家企业的信念为依据，置身其中，逆水行舟。

信息革命就是一场没有尽头的长跑比赛，如果谁敢中途歇息，不知不觉就被单了圈，后程的追逐可能出现异常费劲。

底处果实虽然非常容易品尝到，那如果过于执着此，必然又被科技革命车轮辗压经过。

以往二十年，中国是追赶者早已尝尽了苦，其背后的心酸鲜有人知，但砸进来的白花花的银子却白底黑字地保存在账目上。

2013-2015年，京东方的年平均资本开支保持在200亿元左右，2016年提高到300亿人民币，接着进一步拉高到500亿的数量级。

极大投入淹没了绝大多数盈利，企业并且还曾深陷亏本的地步，它在二级市场中的定向增发也曾经被批评为“捞钱”，但是谁解在其中滋味呢？

在一定程度上，用钱能买到的全是“划算”的，有一些技术性，一旦落伍，掏钱都很难买到。

比如，三星首先理解了现阶段OLED屏幕像素排列方法上显示效果***好的“钻石排列”加工工艺，并申请了独门专利权，之后公司只有绕开，京东方的“周冬雨排列”在表明细致度就有一定的差别。

自然，大家也应当见到积极主动的一面，在OLED行业，我国虽仍处于比较落后的位置，但跟世界***水准的技术性剪刀差已经大大的下挫。京东方可以进入苹果产业链便是优势的证明，只不过是必须持续保持进击吧的心。

“革命尚未成功，同志仍需努力”。

我国控制面板，是我国打破封禁、寻找产业结构升级的一个缩影。

通过调节主要设备和重要原材料的技术输出才能维持先发优势，已经成为资本主义国家***常用的招数，然而这也成为了之后工业国家的噩梦和圈套，大部分我国很容易被永恒的钉进产业链价值链的地面上，以此承揽人资锐利分歧爆发苦果。

征途漫漫，我国，只有获胜。